十几家已经开工，主要以青山德龙，恒顺，新兴铸管，新华联等为主；总体两大阵营，分为高炉和RKEF。 高炉，特钢，恒顺； 青山，RKEF；明年7月初，200万吨不锈钢。德龙和青山将是印尼镍铁的主导地位。印尼德龙和青山如果投产之后，印尼矿山几乎能达到2013年高产时刻。德龙或在两三年内完成。镍价上了1万美元之后，此前停产的镍矿可能复产。

  印尼镍矿是有名单的，大概有400家，100家开采证，有出货记录的只有30-40家；矿山贷款，暂时来讲，很多矿山起来还是有一定困难。印尼矿山，整体上来看，开采成本只有十几美金，2.0工厂收购价格为30美金/湿吨。镍铁成本来看，镍铁9000-10000美元/吨，7000-8000美元/镍。

  不锈钢2015年增速2%多，镍电池增速17%；2016年，3-5月份211万吨不锈钢产量，不锈钢增速环比持续不断的增加；2016年2250万吨，同比增加14.3%；主要和供给侧改革有关，去产能并非意味着产量下降；在不锈钢表现明显。

  德龙投产，鑫海100万吨投产，整体上，大规模的公司占比增加，竞争力增强，小型不锈钢厂在亏损，大规模的公司还在增加。不锈钢下游，装饰和装备：22%左右；居家房地产占比40%，机械设备17%，地铁5%，汽车2%；1-4月份当地产增加21%，房地产的恢复；石油石化，装备的投入小幅下降，炼化小幅下降；地铁需求有所回升，2016年地铁投资增加6%；汽车也有所增加。

  下游感受不理想的原因，是因为对下游消费的调查根本调研不过来，信息不充足。整体需求未必向市场认为的那么差。

  出口，出口在下降，2015年下降11%；今年还会下降，产能在向印尼转移，不锈钢也会向印尼转移；青山短期估计还会来回来国内进行深入的加工。

  不锈钢是钢的高端产品，低价格的时候能扩大其应用。2020年人均收入翻倍的话，对于高品质产量的需求会增加。

  电镀，汽车等产品的部件，电镀仍然还是在增加的；电池仍然是在增加的。三元材料，在镍需求领域还是增加的，虽然增加的快，但是不能改变大的格局，绝对量还是太小，总量在3万吨左右，全球总量在5万吨左右。2020年预计最多也就在10万吨左右。

  对价格的判断，镍的消费还是有前景，但是国内外库存加在一起60万吨，是制约镍价的最致命的问题，LME库存在下降的同时，国内库存在增加，库存在两边摇摆；收储、罢工，等都是不影响价格持续上涨的因素，菲律宾镍矿政策是真正影响镍价的核心因素，菲律宾有能力来进行整顿，菲律宾镍矿GDP占比不是过大，不是支柱产业，出口第一大是外包服务，第二大是菲佣，矿业是50亿美元和农业相当。整顿镍矿对GDP影响不是很大，相反整顿镍矿是对菲律宾利好。

  2016年，镍供应是全球产量下降，消费还在增加，镍供需出现缺口，但库存还比较大，全球191万吨，消费量196万吨，有缺口，但是有库存，除非菲律宾禁止镍矿出口。镍价的均价还是回落的，但是不排除有阶段性机会。在菲律宾镍矿政策较为朦胧的阶段，镍价还是能保持较好的价格的，或在9000-10000万美元。

  不锈钢粗钢项目上马之后，还是有会造成粗钢销售压力的增加，可能造成库存的挤压。

  近年的镍价波动，主要是消息面影响；最近一次是6月5日，菲律宾总统讲线月份菲律宾出矿情况去看，同比下降330万吨，高镍矿下降的幅度比较大，高镍矿几乎忽略不计；量的降幅虽然不大，但是金属吨降低33%。

  降低幅度比较大的原因，首先是价格因素，三苗里士，成本要FOB 25美，到岸CIF价要32-33以上才能保本，受价格低迷影响，15年11月-16年5月，该地区出货量萎缩严重。

  高品镍矿主要是菲律宾南部，武装多，矿源品位好，没有稳定的替代这一段的资源。菲律宾的政策，6月5号新任总统所在地达沃，镍资源好，但是始终没开采；总统或先从其家乡开始环保；新任的女部长，也是环境热衷者；说不定会和总统一起掘起风浪；6月25号，法院发布环保令，主要是针对三苗里士。菲律宾镍矿苏里高可能最多和去年持平，整体菲律宾镍矿供应提升难度大。

  两个因素，菲律宾镍矿政策的走向不确定，即便是短期禁矿，对价格的提振也比较大；另外一个是，库存，总体还是在下降的。担心当前价格站住之后，市场会出现补充库存的恐慌。另外，进口关闭，正套压力大，沪镍抛空力量受到抑制；通用镍和非标镍，货源紧缺，基本上被钢厂长协拿掉了。

  镍库存从下降趋势，菲律宾镍矿有不稳定因素，需求稳定上升。镍的基本面出现了好转，整体上下游库存均低，补库力量比较大。返回搜狐，查看更加多